Россия начала торговать нефтью за полцены себе в убыток

Добыча нефти у некоторых российских нефтяных компаний стала убыточной из-за скидок, которые они дают покупателям в Индии и Китае, сообщает Reuters со ссылкой на аналитиков и источники в отрасли.

По данным Argus, на прошлой неделе цена российского сорта Urals падала до $33-34 в портах Балтийского и Черного морей — самого низкого уровня с пандемии, а его дисконт к марке Brent достиг $27 за баррель. Отдельные партии для китайских НПЗ продавались со скидкой $35 за баррель — то есть фактически за полцены.

Как итог: нефтяная промышленность оказалась на грани рентабельности. А ряд нефтяных проектов уже ушел «в минус», в том числе из-за сложности добычи», отмечает аналитик БКС Кирилл Бахтин. 

С прибылью продолжают работать месторождения, на которые действует льготная ставка налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ) — ключевого источника нефтегазовых доходов бюджета. По оценкам Reuters, около 20% нефтедобытчиков платят нулевой НДПИ и получают торговую прибыль в $20 за баррель даже при текущих ценах Urals. Еще около 30% компаний используют льготную ставку и также держатся в прибыли.

«Должны себя хорошо чувствовать только старые месторождения Поволжья и Западной Сибири с <…> большими запасами и близостью к трубе», — отмечает Максим Шевыренков ⁠из Института энергетики и финансов. Месторождения с полной ставкой НПДИ, географически удаленные и со сложными условиями добычи приносят $5 убытка на каждый проданный баррель, подсчитал Reuters.

В целом нефтяная отрасль держится в плюсе, оценивает Бахтин. Но его размер ничтожен: при котировках Urals около $40 примерно 65% ($26) уходит на налоги, до $4 — затраты на скважину, до $7 — расходы на транспортировку, подсчитал Бахтин. Остается лишь $3 за баррель, которые должны покрыть инвестиционные расходы компаний — в будущую добычу, бурение и поддержку месторождений.

Нефтяная отрасль, по которой уже ударили санкции, лишившие компаний доступа к западному оборудованию, постепенно скатывается в кризис, констатирует Крейг Кеннеди, эксперт Центра Дэвиса по изучению России и Евразии в Гарварде.

В первом полугодии прибыль «Роснефти» обвалилась втрое, «Лукойла» — вдвое, «Газпром нефти» — на 54%, а «Сургутнефтегаз» стал убыточным, потеряв 454 млрд рублей за 6 месяцев. Нефтегазовые доходы бюджета за январь–ноябрь просели на 21%, а в декабре, по расчетам Reuters, станут самыми низкими с августа-2020.

Бюджет-2026 правительство верстало из расчета, что Urals будет стоить $56 (!!!) за баррель, но пока фактически цены ниже этого уровня на треть. Все это сулит «большой недобор» нефтегазовых доходов, который ускорится в январе, предупреждает экономист Егор Сусин.