Финансы

Российская экономика становится все более уязвимой в условиях затяжной войны и действия западных санкций. Об этом говорится в докладе Стокгольмского института переходной экономики (SITE), подготовленном специально для встречи министров финансов стран Евросоюза, сообщает Reuters. 

Авторы доклада отмечают: несмотря на кажущуюся стабильность, экономика России все сильнее страдает от внутренних дисбалансов и структурных искажений. В краткосрочной перспективе ее удерживает на плаву масштабное бюджетное стимулирование, связанное с переходом страны на «военные рельсы». Однако в долгосрочной перспективе такая модель становится все менее жизнеспособной из-за сокращения финансовых резервов и непрозрачного механизма финансирования, искажающего распределение ресурсов. «Кремль утверждает, что время работает на него, однако на деле ситуация обратная», — подчеркивается в докладе. подробнее ⮞⮞⮞

Картофельная инфляция, охватившая Россию после резкого падения урожая в прошлом году, продолжает ускоряться. По данным Росстата, на 28 апреля средняя розничная цена картофеля достигла 84,7 рубля за кг. С начала года картофель стал дороже на 27,9 рубля за кг, или 49%. А годовой рост цен достиг 173% и стал рекордным за все время доступной открытой статистики (с 2002 года);

Предыдущий рекорд — 129,3% роста — был зафиксирован в январе 2011 года, следует из данных в Единой межведомственной информационно-статистической системе Росстата (ЕМИСС). подробнее ⮞⮞⮞

Потратив более 20 триллионов рублей на войну и «проев» две трети резервов Фонда национального благосостояния (ФНБ), российские власти готовятся перейти в режим экономии бюджета, который столкнулся с двузначным падением сырьевых доходов.

Минфину «нужно быть готовым к изменению ситуации, проработать самые разные сценарии» и «особое внимание уделить профилактике бюджетных рисков», связанных с угрозой дестабилизации мировой экономики, заявил на коллегии ведомства в среду премьер-министр Михаил Мишустин. подробнее ⮞⮞⮞

Резкое снижение цен на нефть, вызванное тарифными войнами президента США Дональда Трампа, сократило нефтегазовые доходы России до минимального уровня за последние два года, угрожая устойчивости рубля, предупреждают аналитики западных и российских банков и инвестиционных компаний.

Согласно прогнозу Goldman Sachs, курс доллара, который сейчас составляет чуть выше 80 рублей, к лету 2025 года вырастет до 100 рублей, а в 2026 году достигнет 120 рублей.

«Девальвация рубля до 110–120 за доллар в ближайшее время неизбежна», — считает Алексей Третьяков, генеральный директор УК «Арикапитал».  подробнее ⮞⮞⮞

На машиностроительном заводе в городе Александровске (Пермский край) рабочие объявили забастовку, прекратив выходить на смены. Причина — трехмесячная задолженность по зарплате, сообщает «Пермь 36,6». Из-за протеста, по информации издания, часть производственных цехов оказалась парализована. Рабочие заявляют, что не вернутся на свои места до тех пор, пока с ними не рассчитаются.

По данным сервиса Audit-it, на которые ссылается «Коммерсантъ», в 2024 году выручка АО «Александровский машиностроительный завод» (АМЗ) составила 844 млн рублей — на 6,8% меньше, чем годом ранее. При этом убытки предприятия выросли в пять с лишним раз: с 103 до 575 млн рублей. Гендиректор завода Артур Маркарян объяснил ухудшение финансового положения несколькими причинами: трудностями с трансграничными платежами, сбоем поставок комплектующих, ростом процентных ставок и индексацией зарплат сотрудников. подробнее ⮞⮞⮞

Начало мирового финансового кризиса можно считать свершившимся фактом. "Кровавая бойня", начавшаяся на мировых рынках в конце минувшей недели после объявления США о введении торговых тарифов в отношении товаров из 185 стран мира, в понедельник продолжилась. Азиатские биржи переживают худший день с момента банкротства Lehman Brothers в 2008 году, причем обвал в Гонконге стал крупнейшим с 1997 года. Нефть обновила минимум, а американские индексы, завершившие неделю более чем 10-процентным обвалом, продолжают падать.

Для российской экономики, зависимость которой от состояния сырьевых рынков за годы войны выросла, все это не сулит ничего хорошего. Цена нефти за три торговые сессии рухнула на 15 с лишним процентов. Баррель Brent, за который перед выступлением президента США Дональда Трампа о введении импортных пошлин давали 75 американских долларов, в понедельник опускалась ниже 63 долларов. С начала войны таких цен рынок еще не видел. В последний раз на этих уровнях эталонный североморский сорт был в апреле 2021 года, когда сырьевые рынки приходили в себя после пандемийного обвала. подробнее ⮞⮞⮞

Россия на переговорах с США в Джидде выдвинула свои требования по отмене санкций. Из них следует, что Кремль хочет предстать перед миром в роли спасителя глобальной продовольственной безопасности, а заодно вывести из-под санкций Россельхозбанк. Похоже, главная цель этого — сделать «банк семьи Патрушевых» опорной точкой для платежей за российскую нефть.

Перечень условий для «Черноморского перемирия», который опубликован на сайте Кремля во вторник, удивляет тем, что в нем отсутствуют требования снять санкции с главных источников экспортной выручки России — нефти, сжиженного природного газа и металлов. Еще больше он удивляет тем, что в списке перемешаны компании и товары, которые как находятся, так и не находятся под санкциями, либо в их отношении введены пошлины, но не санкционные ограничения. подробнее ⮞⮞⮞

Российский фондовый и валютный рынок вернулся к снижению в среду на фоне итогов телефонных переговоров Владимира Путина и Дональда Трампа, которые не принесли договоренности о полноценном перемирии в Украине.

Индекс Мосбиржи, включающий акции 43 крупнейших российских компаний, по состоянию на 15.01 мск снижается на 1,24%, до 3217 пунктов, а в первые минуты сессии терял более 2%.

Курс юаня к рублю подскочил на 3,2%, до 11,57 рубля, что стало самым сильным дневным падением российской валюты с сентября прошлого года. На форексе рубль теряет 2,6% к доллару и 1,8% к евро: американская валюта стоит 83,85 рубля, а европейская — 91,04 рубля. На российском межбанке, по данным Reuters, доллар котируется в диапазоне 83,1-83,9 рубля, а евро — по 91,5 рубля. подробнее ⮞⮞⮞

Министерство финансов РФ обновило данные по ликвидной части Фонда национального благосостояния или ФНБ. На начало марта она упала ниже 3,4 триллиона рублей. Это антирекорд с 2019 года, и это в 2,5 раза меньше, чем накануне войны – в начале февраля 2022 года. Если же вспомнить, что рубль тогда и рубль сейчас – это совсем не одно и тоже, то гораздо уместнее привест другое сравнение, 1 февраля 2022 года ликвидная часть ФНБ была 6,6% ВВП, а 1 марта 2025-го – 1,6%, разница в 4 с лишним раза. Так что если исходить из того, какую часть падения ВВП теоретически могла бы "компенсировать" ликвидная часть правительственных резервов, то по этому показателю Россия откатилась к 2008 году, то есть к моменту создания Фонда.

Еще одна величина для сравнения: нынешние 3,4 триллиона в ликвидной части – это размер бюджетного дефицита только за один месяц – декабрь прошлого 2024 года. Внимание именно к ликвидной части Фонда национального благосостояния объясняется просто. Это деньги, которые правительство в случае необходимости может начать использовать достаточно быстро, причем не столько для компенсации выпадающих доходов, сколько для стабилизации ситуации при падении экспортной выручки. Ни хранящиеся в Фонде акции (например, контрольный пакет "Сбера"), ни уж тем более инфраструктурные облигации, такой возможности не дают. подробнее ⮞⮞⮞

Рекордные со времен СССР расходы на армию, раздача денег контрактникам на войне и триллионные вливания в мегапроекты Кремля надули в российской экономике «пузырь» денежной массы, которого она не видела с 2000х гг.

По итогам 2024 года денежный агрегат М2, который включает наличные деньги в обращении и все средства на банковских счетах всех категорий клиентов, вырос на 19,2% и достиг 117,2 трлн рублей следует из статистики ЦБ РФ.

Годом ранее объем рублей в экономике увеличился на 19,4%, в 2022 году — на 24,4%, а накопленным итогом с начала войны в Украине — на 77%. Таких темпов роста денежной массы за сопоставимый период в России не было с 2009-11 гг. (тогда М2 «раздулся» на 86% за три года), а такого, чтобы денежная масса росла темпами около 20% или выше три года подряд, статистика Центробанка не фиксировала с 2000х. Для сравнения: в 2020-21 гг денежная масса росла на 13% в год, в 2015-19 гг — на 9-11%, то есть вдвое медленнее. подробнее ⮞⮞⮞

С 27 декабря Центробанк меняет порядок установления официальных курсов валют. Главное изменение — курс юаня теперь определяется не по итогам торгов на Московской бирже, но с учетом сделок, заключенных на внебиржевом рынке. Это признание фактического разгрома российского валютного рынка, который можно считать одним из знаков года.

До 12 июня официальные курсы основных валют устанавливались по результатам биржевых торгов, а остальных — пересчитывались через их курсы к доллару на мировом рынке. Санкции на Мосбиржу заставили остановить торги долларом, евро и другими «токсичными» валютами — их официальные курсы ЦБ стал рассчитывать на основании сделок, которые банки заключают друг с другом. Банки отчитываются об этих сделках перед регулятором, и он уверял, что более года в тестовом режиме рассчитывал курсы — они мало отличались от биржевых (в пределах 1%). подробнее ⮞⮞⮞

Курс российского рубля 22 ноября опустился до самого низкого уровня по отношению к доллару с марта 2022 года. Это произошло на следующий день после того, как российские войска применили новую баллистическую ракету для удара по Украине, а США ввели санкции против Газпромбанка.

Российская валюта демонстрировала высокую волатильность на протяжении почти всех трех лет полномасштабной войны, которую Россия развязала против Украины, реагируя на события на поле боя и на западные санкции.

По данным, опубликованным на сайте Центробанка РФ, официальный курс рубля установлен на уровне 102,58 за доллар. Это самый низкий уровень с 24 марта 2022 года. подробнее ⮞⮞⮞

Банк России на заседании в пятницу принял решение повысить ключевую ставку c 19% до 21% годовых, говорится в релизе регулятора.

Восьмое повышение подряд довело уровень ставки в России до максимального значения с 2003 года, которое превысило уровень первых недель вторжения в Украину: тогда центробанк на короткий промежуток времени повышал ставку до 20%.

«На среднесрочном горизонте баланс рисков для инфляции по-прежнему существенно смещен в сторону проинфляционных», — объясняет ЦБ в релизе. Хотя годовая инфляция, по данным Росстата, плавно замедляется — с 9,1% в июле до 8,5% на середину октября — месячные темпы роста цен остаются высокими: 0,48% в сентябре 0,46% за две недели октября. подробнее ⮞⮞⮞

Работники шахты «Инская» в Кемеровской области объявили голодовку из-за невыплаты зарплат и разбили палатки рядом с административным зданием предприятия. Как пишет местное издание Sreda42, это произошло после встречи горняков с собственником шахты Денисом Немыкиным, на которой присутствовали представители правительства региона, прокуратуры, Ростехнадзора и МЧС.

Директор предприятия Роман Фидлер сообщил, что шахтерам не платят последние четыре месяца. В общей сложности задолженность перед 382 работниками составляет 46 млн руб. Также у шахты большие долги по воде и электроэнергии, нет средств на обеспечение требований промышленной безопасности. подробнее ⮞⮞⮞

Резервы рабочей силы и производственных мощностей в российской экономике «практически исчерпаны», заявила на пресс-конференции в пятницу глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина.

По ее словам, сейчас экономика находится в состоянии «перегрева», масштабы которого стали рекордными по крайней мере за последние 16 лет.

При этом что российский ВВП увеличивается на 5%, благодаря триллионным вливаниям в производство оружия, одновременно ускоряется инфляция: темпы роста цен в июле превышали 9% год к году стали самыми высокими с февраля 2023 года. подробнее ⮞⮞⮞