Финансы

"Нынешний финансовый кризис в России случился в неудобный момент для многочисленных сторонников того, чтобы Запад реабилитировал Путина и удовлетворил его геостратегические желания", - пишет The Wall Street Journal. Главная цель Путина - остаться во главе коррупционного пиршества и не допустить прихода к власти оппозиции; в противном случае самое меньшее, что его ожидает, - это провести остаток жизни в тюрьме.

Резкое падение рубля на этой неделе было связано с нефтью в меньшей степени, чем с загадочным "размещением облигаций" государственным российским нефтяным гигантом "Роснефть", которое было косвенным путем профинансировано ЦБР.

Рынки видят, что надвигается шторм, а капитана корабля нет. В последние недели сбываются худшие опасения России: цены на нефть падают, азиатские рынки отказались спасать российские банки и компании, а надежды на отмену санкций стали еще более иллюзорными.

В ответ Москва допускает одну серьезную ошибку за другой — как в своих действиях, так и в своем бездействии. Бедственное финансовое положение и увеличение учетных ставок во вторник вечером указывают на полномасштабную экономическую катастрофу. Сравнения с 2008-2009 годами уже кажутся выдачей желаемого за действительное.
 

Сейчас особенно забавно ознакомиться с рассуждениями Юлии Цепляевой, директора центра макроэкономических исследований Сбербанка, о курсе доллара.

В октябре 2014 г. она сообщила: " Резкий рост курса доллара до 40 руб. вызван прежде всего спекулятивными факторами. Это и ожидание новых санкций против России, и слухи о введении валютного регулирования, и арест основного владельца АФК «Система» Владимира Евтушенкова. С фундаментальной точки зрения равновесный курс доллара сегодня составляет 37 руб. Когда спекулятивные факторы отступят на второй план, курс вернется к этому значению. По нашим расчетам, это должно произойти в течение 12 месяцев".

Перед Путиным сейчас стоит простой стратегический выбор, пишет The Financial Times. Он может прекратить свою агрессию на востоке Украины. Если он решит полностью соблюдать условия соглашения о прекращении огня, заключенного в сентябре, то Запад отменит свои недавние санкции, касающиеся банков и добычи нефти и газа. Хотя урон, нанесенный российской экономике низкими ценами на нефть, останется, постепенная отмена санкций со временем восстановит доверие рынка.

Олнако есть серьезные опасения, что в ответ на углубляющийся экономический кризис в России он поднимет реваншизм на еще более высокий и более опасный уровень.

По словам главы российского Центробанка Набиуллиной, в ближайшие два года российскую экономику в лучшем случае ожидает стагнация, инфляция превысит ожидания вдвое и возрастет до восьми процентов, а отток капитала из России в 2015 году продолжится и составит порядка 120 млрд долларов. Ну, а если цена на нефть останется на нынешнем уровне в 60 долларов за баррель, то ЦБ еще раз придется помочь государству и компаниям, предоставив 85 млрд долларов. Последнее, как выразилась Набиуллина, "не является проблемой".

Однако для инвесторов все вышеперечисленное скорее прозвучало словно объявление банкротства, сделанное главой российского ЦБ.

Начнем с неспособности ОПЕК снизить добычу, чтобы поддержать цены. Не понимаю, как кто-то мог этого ждать. Я всегда считал, что в таких случаях, когда говорят об ОПЕК, имеют в виду Саудовскую Аравию — единственного игрока, который когда-либо всерьез боролся с падением цен подобными методами. При этом на ее долю сейчас приходится только около 13% мировой добычи, что ограничивает ее возможности даже при негибком спросе.

Теперь перейдем к Венесуэле с ядерными бомбами (России). Она смотрится все более уязвимой для кризиса. Долгосрочные процентные ставки составляют почти 13%, национальная валюта падает, у многих предприятий частного сектора - большие долги в иностранной валюте.

Китайская Народная Республика отказала России в переходе на рубль в межгосударственных расчетах. Российскую валюту здесь назвали "слишком нестабильной и рискованной", пишет главная государственная газета Китая "Жэньминь Жибао".

По мнению китайских экспертов, имеющее место стремительное обесценивание российской валюты несет огромные риски не только самой России, но и Китаю, который экспортирует соседям огромные партии различных товаров. Расчет за них российскими рублями на фоне их пикирующего падения чреват весьма серьезными проблемами для китайских производителей и экспортеров.

Я пытаюсь уследить за последствиями от снижения нефтяных цен, и одна из самых важных историй на эту тему разворачивается в путинской России. Очевидно, что российские проблемы возникают не только из-за нефтяных цен, что здесь свою роль играет украинский кризис и его последствия. Тем не менее, меня поражает, насколько быстро там ухудшается финансовая ситуация.

Это напоминает мне долговой кризис в Латинской Америке в 1980-х годах. В то время Венесуэла, как сейчас Россия, была нефтяной экономикой, и у нее долгое время было активное сальдо. Тем не менее, она была незащищенным должником, потому что все эти профициты исчезали на зарубежных счетах коррумпированной элиты.

Наши законодатели серьезно усложнили жизнь россиян, имеющих счета в иностранных банках. Они сделали это по-тихому, короткой, не привлекающей внимание формулировкой: «в части 7 слова “физических лиц — резидентов” исключить». Такое изменение было внесено в статью 12 ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле» еще в июле 2014 г. и прошло совершенно незаметно. Эту спецоперацию успешно провела депутат Госдумы Наталья Бурыкина («Единая Россия»).

Из-за падения падения цен на нефть и западных санкций российская  экономика находится на грани рецессии, пишет Bloomberg. Рубль рушится, инфляция растет, а российский Центробанк истощает свои запасы иностранной валюты.

Давайте кратко рассмотрим, от чего страдает российская экономика.

Во-первых, цена на нефть упала до самой низкой отметки за последние 5 лет. Это результат замедления мировой экономики и роста добычи нефти. Падение цены на нефть недавно ускорилось, когда ОПЕК отказалась ограничить добычу нефти.

Правительство сообщило о приобретении привилегированных акций "Газпромбанка"из средств ФНБ на сумму 39,95 млрд рублей.

"Газпромбанк", в числе других крупнейших и связанных с государством банков, оказался отрезанным от западного финансирования из-за санкций, введенных ЕС и США в связи с агрессией Москвы в отношении Украины.

Председатель правления "Газпромбанка" - Андрей Акимов, банкир путинских миллиардеров

Член совета директоров - Сергей Иванов, сын главы президентской администрации Сергея Иванова (член путинского клана, один из правящих воров в законе).

"Путин (как представляется, пожизненный президент России) столкнулся с обостряющимся кризисом рубля, который в основном вызвал он сам", - пишет The Wall Street Journal."Тот факт, что Москва с трудом реагирует на падение рубля, разрушает миф о непобедимом сильном правителе, неуязвимом к давлению".

"Мы наблюдаем идеальный шторм", - сформулировал Андерс Аслунд из Peterson Institute for International Economics (Вашингтон), подчеркнув, что ситуация намного хуже, чем говорит Кремль. Спад может составить до 4-6%. По словам эксперта, Путин совершил все экономические ошибки, описанные в книгах.

Цены на нефть могут снизиться до $40 за баррель и ниже. Такой прогноз дает Bloomberg, опросив аналитиков. Агентство пишет, что даже нынешний обвал - худший со времен финансового кризиса 2008 года. Ситуация на рынке грозит существенными негативными последствиями на рынках, сравнимыми с событиями 30-летней давности. Тогда, напоминает Bloomberg, обвал цен во всем мире привел к долговому кризису Мексики и распаду Советского Союза.

За 2014 год цены на нефть упали на 37%.

Проблемы с финансированием  вызваны, в значительной степени,  западными санкциями, введенными в связи с агрессией России в отношении Украины.

Корпоративные внешние заимствования выросли со $100 млрд десять лет назад до почти $660 млрд в июле 2014 г. Значительная часть кредитов относительно краткосрочные и нуждаются в постоянном рефинансировании.

Санкции ЕС и США заблокировали доступ к западному финансированию на срок более 30 дней только нескольким из крупнейших российских банков и компаний, таким как Роснефть и Сбербанк. Вскоре после введения санкций начал проявляться и другой, косвенный эффект: западные банки по собственной инициативе отказывают в долгосрочных кредитах российским компаниям, даже не попавшим в санкционные списки.

Новости о неурожае привели к тому, что россияне в панике запасаются гречкой, а некоторые крупнейшие российские продуктовые рeтейлеры ввели квоты на крупу, пишет The Financial Times. Угрозы серьезных трудностей нет: полки магазинов в Москве по-прежнему забиты разнообразными продуктами. Однако дефицит гречки вызвал у простых граждан ощущение, что усиливающиеся экономические проблемы страны начинают ударять по всем - не только по московским элитам, которых лишили французских сыров и других западных продуктов, запрещенных в августе.

"Мы должны быть начеку, потому что такое поведение обусловлено реальным страхом. Люди пытаются делать запасы, потому что больше не чувствуют себя в безопасности, - сказал высокопоставленный чиновник в министерстве сельского хозяйства. - Виновата волатильность рубля. Люди переживают, что завтра все будет стоить дороже, поэтому лучше закупаться сегодня: и, по сути, они не так уж неправы".