Инвестиции

Накануне третьего выступления Дмитрия Медведева в Давосе на Всемирном экономическом форуме эксперты представили три возможных сценария развития России в ближайшие годы:

• динамично развивающиеся регионы берут инициативу в свои руки;
• цены на нефть падают, что приводит к серьезным проблемам;
• цены на нефть остаются высокими, и Россия вновь откладывает реформы.

Эксперты составляют списки наиболее перспективных для Германии рынков за пределами группы БРИКС. Особенно много привлекательных альтернатив в Азии и Южной Америке.

 Деловые круги Германии в целом весьма довольны развитием бизнеса со странами БРИКС. Однако замедление темпов экономического роста, нарастание социально-политических проблем и проволочки с реформами в Бразилии, России, Индии, Китае и Южной Африке усиливают интерес к новым рынкам. И не только среди немецких экспортеров и инвесторов. Одной из ключевых тем нынешнего Всемирного экономического форума в Давосе станут именно быстро набирающие силу альтернативные рынки. подробнее ⮞⮞⮞

Антон Иванов, председатель Высшего арбитражного суда, однокурсник Медведева

Возможность обращения в иностранные суды для решения деловых конфликтов, сохранявшаяся в течение 20 лет для иностранных компаний, работающих в России, оказалась под угрозой после постановления Верховного Арбитражного суда, аннулировавшего положения некоторых контрактов, прежде защищавшие иностранные компании от преследования в российских судах, пишет Financial Times. подробнее ⮞⮞⮞

Возвращение Владимира Путина возродило "кремлевский капитализм" и совпало с очередным витком спада на мировых фондовых площадках, так что инвесторам остается лишь надеяться, что воплощение обещанных экономических реформ в России хоть немного оживит развивающийся рынок со всё еще дешевыми активами.

Волна протестов, которая сопровождала парламентские и президентские выборы в России, постепенно сошла на нет, а местный фондовый рынок продолжает демонстрировать отстающую динамику. Объемы торгов акциями сжались, и портфельные инвесторы уже многие месяцы пребывают в бездействии. подробнее ⮞⮞⮞

Международное энергетическое агентство представило новый доклад, где предсказало падение цен на нефть в ближайшие пять лет. Основной причиной называют тяжелое состояние мировой экономики. В конце октября в 28-м докладе Всемирного банка об экономике России также прозвучали неоптимистичные прогнозы – ожидается негативный тренд.

С 1 января 2012 года в силу вступает бюджетное правило, которое будет исходить из среднегодовой цены на нефть 94 доллара за баррель. Это должно защитить российскую экономику от шоков, если цены на нефть будут резко снижаться. В России аналитики предсказывают снижение темпов экономического роста и дефицит бюджета. подробнее ⮞⮞⮞

Институт народнохозяйственного прогнозирования РАН опубликовал квартальный макроэкономический прогноз, где изложил свой взгляд на причины замедления экономической активности в России. По мнению экспертов, "происходящее в экономике уже можно расценивать как кризис: кризис механизмов роста и кризис механизмов управления экономикой". Основную причину кризиса, помимо сокращения внешнего спроса, они видят в ужесточении кредитно-денежной и бюджетной политики. подробнее ⮞⮞⮞

С начала кризиса в середине 2008 года чистый отток капитала из страны составил почти 380 млрд долларов и не прекращался - за исключением трех кварталов (II, IV в 2009 года и II в 2010-го). Приток двух с половиной предкризисных лет, 191 млрд долларов, перекрыт вдвое.

Председатель ЦБ Сергей Игнатьев перешедший в хроническую стадию отток объясняет плохим инвестиционным климатом и негативными ожиданиями инвесторов.

 Состояние институциональной среды, условий ведения бизнеса последние 10 лет, согласно индикаторам замеряющих их Всемирного экономического форума и Всемирного банка, только ухудшалось. подробнее ⮞⮞⮞

Американский журнал Forbes проанализировал заявления российских властей, прозвучавшие на экономическом форуме «Россия зовет», и пришел к выводу, что желания руководства страны не совпадают с их возможностями и действиями. Все намерения избавить страну от нефтяной зависимости, которые очень часто звучат в последнее время, на деле ни к чему не приводят.

Журнал напоминает, что российские власти на протяжении последних двух лет сокрушались над влиянием цен на энергоресурсы на бюджет страны. Сегодня доходы от нефти и газа в бюджете составляют около 35%. Без этих доходов страна столкнется с дефицитом почти в 10%. На форуме «Россия зовет», руководители страны пытались убедить инвесторов, что страна вроде как готова к жизни после нефти. подробнее ⮞⮞⮞

По существу, все экономисты сходятся в прогнозах. Оптимисты говорят, что ближайшие 5 лет, пессимисты — ближайшие 10 лет будут плохими. Это означает, что темпы роста будут маленькими. Это означает, что не обязательно будут срывы вроде 2008 года, но будет угнетенное состояние экономики. Может начать сбоить Китай, потому что там гаснут темпы роста. Могут идти структурные перестройки в США и Евросоюзе при низких экономических темпах или при нулевых. И для России это означает возможность, конечно, спада спроса на наши основные товары, т.е. нефть, газ, металлы, лес, что плохо для российского бюджета и социальной системы, но провоцирует поиски каких-то направлений. подробнее ⮞⮞⮞

В то время как еврозона оказалась на грани финансовой катастрофы, Россия пока ещё чувствует себя в безопасности. Однако учитывая, что российская экономика держится на нефти, падение спроса в Европе будет означать снижение цен на энергоносители. Для Москвы это будет означать сокращение госрасходов, а в последствии – рост протестных настроений. Российские власти неоднократно поднимали вопрос о диверсификации экономики и снижении зависимости от экспорта сырья, но реальных шагов в этом направлении не сделано, пишет The Washington Post. подробнее ⮞⮞⮞

Путин рискует вновь разжечь огонь общественного недовольства, полагает Bloomberg Businessweek, ссылаясь на мнение "инвесторов от Франкфурта до Москвы". 

"Путинские законодатели" предлагают меры, которые затруднят регистрацию кандидатов на губернаторских выборах. Кремль также поспешно назначает губернаторов, пока закон не вступил в силу. В этой связи звучат претензии, что Путин обманул оппозицию для того, чтобы сбить волну массовых акций протеста. подробнее ⮞⮞⮞

 Сегодняшняя Financial Times продолжает начатое ранее и пытается разобраться в схемах обогащения первого вице-премьера российского парвительства Игоря Шувалова. Схемы, надо сказать, не слишком затейливые.

Берешь у одного олигарха в долг, вкладываешь в бепроигрышную ситуацию и .... ты уже обладатель честно заработанного непосильным трудом. Впервые о такой схеме написало издание Barron’s Online, где изложило восхитетельную историю о том, как летом 2004 года Sevenkey (компания жены Шувалова) получила деньги в долг у Романа Абрамовича, одолжила их Алишеру Усманову, а чуть меньше чем через три года получила одолженное назад с доходом более 40% годовых, что позволило расплатиться с кредитом (правда, пока непонятно, был ли он процентный или беспроцентный). подробнее ⮞⮞⮞

Бывший министр правительства Великобритании по делам Европы Дэвид Мак Шейн предостерег британских инвесторов от инвестиций в Россию, пишет британская The Telegraph.

Мак Шейн написал письмо действующему министру торговли Великобритании Лорду Грину, в котором выразил протест против посвященной продвижению сколковского проекта конференции, одним из спонсоров которой стало министерство.

Мак Шейн предостерегает Министерство торговли от придания легитимности режиму, в основе которого лежат криминальные методы и коррупция. подробнее ⮞⮞⮞

Эксперты одного из лидеров рынка финансовых услуг банка Citigroup дали прогноз по развитию политической системы в России, а также оценили реакцию инвесторов на волну многотысячных протестов, охвативших страну после выборов в Госдуму в декабре прошлого года. Как считают аналитики Citi Group, Россию, в случае, если власти сами не изменять политическую систему в стране, ожидает революция, но мирная.

По мнению экспертов, Россию ждет долгое политическое противостояние между сторонниками и противниками Путина, после президентских выборов последуют новые митинги и протесты, а инвесторы будут требовать все большую премию за риск. подробнее ⮞⮞⮞

Интереснейший разговор произошёл вчера на русской сессии в Давосе.
Происходил он за закрытыми дверьми, с предварительным условием запрета трансляции и публикации услышанного, тем важней, чтобы все хорошо понимали, что там конкретно говорилось.

Интрига русской сессии в Давосе уже не первый год состоит в том, что на выступление крупнейшего российского госчиновника (в нынешнем году это был первый зам Путина Шувалов) приходит Билл Браудер и задаёт вопросы об убийстве Магнитского. подробнее ⮞⮞⮞