Мировая экономика

После резкого падения биржевых индексов в первый торговый день года торги на важнейших биржах Китая - в Шанхае и Шеньчжэне - были прекращены за полтора часа до их планового завершения. Из-за того, что национальный индекс широкого рынка CSI300, который рассчитывается из акций, торгующихся на этих двух биржах, обрушился в понедельник, 4 января, на семь процентов, был задействован новый механизм по стабилизации биржевой торговли, вступивший в силу в тот же день. Этот механизм предусматривает приостановку торгов до конца дня при сильном падении курсов акций. подробнее ⮞⮞⮞

Выход Саудовской Аравии на нефтяной рынок северной Европы, где доминируют российские поставщики, усиливает давление на цены и развязывает ценовую войну между различными сортами нефти.

В ответ на увеличение российских поставок в Китай Саудовская Аравия, чью нефть редко можно встретить к северу от Средиземного моря, снизила цены на декабрьские партии для Европы до минимального уровня со времен финансового кризиса 2009 года.

Несколько переработчиков в Польше и Швеции, как правило использующие российскую нефть Urals, за последний месяц приобрели саудовскую нефть. подробнее ⮞⮞⮞

Саудовскую Аравию можно отнести к категории ресурсозависимых государств даже в большей степени, чем Россию: нефть является для королевства фактически единственным источником пополнения казны. По данным Минфина США, с января по июнь российский бюджет недополучил от экспорта нефти $100 млрд, Саудовская Аравия — в полтора раза больше. Природа экономических вызовов, встающих сегодня перед этими странами, идентична — различаются только исходные данные.

Дефицит бюджета СА к концу года предположительно составит 21,6% ВВП ($151 млрд) против 3% ($35 млрд) в РФ; золотовалютные резервы саудитов тают довольно быстро, но по-прежнему превышают российские на 80% ($662 млрд против $366 млрд по состоянию на август). Кроме того, в СА по итогам года ожидается экономический рост в пределах 3% ВВП, в то время как российская экономика потеряет 4-5%. подробнее ⮞⮞⮞

Европейские НПЗ сократили закупки российской нефти в пользу саудовской на фоне ужесточения борьбы экспортеров за долю на рынке. Трейдеры утверждают, что саудовская нефть дешевле, а Москва обвинила Эр-Рияд в демпинге.

За последние несколько месяцев крупные нефтяные компании, такие как Exxon, Shell, Total и Eni, увеличили закупки саудовской нефти за счет российской для своих НПЗ в Западной Европе и Средиземноморье, пишет Reuters со ссылкой на источники в кругах, связанных с торговлей энергоносителями. подробнее ⮞⮞⮞

Рассказывает Михаил Крутихин, партнер консалтинговой компании RusEnergy:

Биржевые котировки нефти снижались все лето, но в последний месяц они иногда корректируются вверх. Что будет дальше?

– Нефть сейчас достигла своего нижнего ценового предела. Я не назову это «дном», скорее речь идет о некоем уровне – 45–50 долларов за баррель, на котором котировки способны продержаться на протяжении нескольких лет. При этом возможны какие-то локальные провалы и взлеты, но средний показатель для марки Brent видится именно таким. Если же нефть опустится ниже 45 долларов, это будет вызвано либо уж очень нервной реакцией рынка на тенденцию снижения, либо общей ситуацией в мировой экономике. Мы видим замедление экономического роста КНР и мощный спад на всех фондовых рынках – от китайского до американского. А значит, спрос на нефть, который обеспечивают в первую очередь как раз США и Китай, скорее всего, не будет расти теми темпами, которые ожидались. Между тем добыча черного золота не снижается и даже, наоборот, грозит увеличиться. подробнее ⮞⮞⮞

Тренд к снижению цен наблюдается уже с 2011 года, о чем свидетельствует ежемесячный индекс продовольственных цен ФАО (Продовольственная и сельскохозяйственная организация Объединенных Наций). Однако по итогам августа ее эксперты зафиксировали самое резкое падение с декабря 2008 года, когда разразился всемирный финансово-экономический кризис.

Всего за месяц индекс упал на 5,2 процента, сообщает римская штаб-квартира ФАО. Аналогичный показатель Гамбургского института мировой экономики (HWWI), подсчитываемый по несколько иной методике, снизился в августе на 5,7 процента. Подешевели четыре из пяти основных товарных групп, наблюдаемых экспертами ООН: зерновые, молочные продукты, растительные масла и сахар. Не снизились лишь цены на мясо, но и они сейчас на 18 процентов ниже, чем были в августе 2014 года. подробнее ⮞⮞⮞

Глава американского Центробанка Джанет Йеллен

Пытаясь бороться с последствиями финансового кризиса, Центробанк США годами удерживал базовую процентную ставку на низком уровне. В сентябре эта эра может завершиться.

С конца 2008 года, когда мировой финансовый кризис достиг своего пика, Федеральная резервная система (ФPС) США продолжает удерживать процентную ставку на рекордно низком уровне - в целевом диапазоне от 0 до 0,25 процента годовых. За последние семь лет мир изменился. Однако достаточно ли этого для изменения политики ФPС? подробнее ⮞⮞⮞

После длившихся несколько недель колебаний Шанхайская фондовая биржа обвалилась. Правительство, которому когда-то приписывали способность какой-то магической силой заставить экономику расти, как будто потеряло свою волшебную палочку. Возникли подозрения, что растянувшаяся на десятилетия эпоха бурного, хотя и замедлившегося в последнее время роста, подходит к концу, пишет The Economist.

Теперь инвесторы пытаются докопаться до сути дела и понять, на каких позициях стоит китайская экономика — и, соответственно, мировая. Что касается глобальных последствий, то «жесткая посадка» в Китае на сегодня не уступает американской депрессии. Некоторые страны от Австралии до Анголы обогащаются, занимаясь добычей полезных ископаемых и их поставкой в Китай. Самые разные отрасли, начиная с автомобилестроения и кончая предприятиями по производству предметов роскоши, ищут там новые возможности для бизнеса. Китай до сих пор был самым устойчивым вкладчиком в мировой экономический рост. Сохранится ли такая ситуация? подробнее ⮞⮞⮞

Жалобы американских экономистов на то, что корпорации, в погоне за прибылями, вывозят производство за границу и лишают граждан США рабочих мест, давно стали притчей во языцех. Однако в последние годы наметилась обратная тенденция. Даже в Китае, который все эти годы был особенно выгоден западным фирмам как объект так называемого «аутсорсинга», производить многие товары теперь становится дороже, чем в Америке.

Эра аутсорсинга, который стал причиной ликвидации промышленного производства – а с ним и миллионов рабочих мест – в США, похоже, подходит к концу. Это не значит, что транснациональные корпорации решили сделать подарок американскому среднему классу. Дело в том, что, за прошедшие десятилетия, вырос и окреп другой средний класс – в Китае. Китайские работники за 10-15 лет тоже стали квалифицированными. Они не хотят больше работать за гроши, и себестоимость производства значительно выросла. подробнее ⮞⮞⮞

Нефтяной рынок сейчас — это рынок покупателя. Страны ОПЕК не будут снижать добычу, чтобы не потерять свои ниши, а Россия не может повлиять на мировые нефтяные тренды. Странам-экспортерам нужно привыкать к новым условиям.

Почему она подешевела

Снижение стоимости нефти — долгосрочный тренд. Мы находимся на ниспадающей кривой большого экономического цикла: падают цены на все сырьевые товары, замедляются экономики, и те финансовые пузыри, которые временно надувались на фоне высоких нефтяных цен, вроде китайского рынка, вот-вот лопнут. Но если текущую ситуацию рассматривать как большой экономический (так называемый кондратьевский) цикл, то мы, достигнув некоего дна, на этом дне останемся на протяжении следующих пяти или десяти лет. подробнее ⮞⮞⮞

Падение курса рубля и всплеск инфляции в России отчасти являются результатом резкого (с середины прошлого года) падения цен на нефть. Зависимость российской экономики от нефти, хотя и усилившаяся в последние годы - не результат чьего-то умышленного действия; от сырьевой зависимости избавляться трудно и менее коррумпированным и более компетентным режимам. Однако "контрсанкции" нанесли ущерб гражданам, особенно беднейшей части, сравнимый с результатами падения цен на нефть (продовольственная инфляция заметно опережала инфляцию общую в течение нескольких месяцев). Всё усиливающаяся деятельность по "импортозамещению" - фантастическая концепция, которая в нынешних условия заметно снижает уровень жизни.

У этой политики есть потенциал превратить спад, изначально вызванный внешней политикой 2014 года и падением цен на нефть, в затяжное, многолетнее снижение и производства, и потребления. подробнее ⮞⮞⮞

Мы являемся свидетелями исторического падения цен на нефть, более чем на 50% за период меньше года. Когда аналогичное падение произошло в 1980-е годы, Советский Союз распался. Во что это выльется сейчас?

Популярность Путина совпала с крутым подъемом цен на нефть, который в свою очередь означал более высокие показатели российского ВВП, доходы властей и, следовательно, субсидии обычным гражданам. Сейчас все меняется в противоположную сторону. В этом году российская экономика, по прогнозам, сократится на 3,4%. Прибыль от нефти и газа составляет половину доходов властей. Важно отметить, что выручка "Газпрома" в этом году упадет почти на 30% . "Газпром" - это машина, обеспечивающая средствами путинскую клику. подробнее ⮞⮞⮞

Долгие годы шанхайская биржа знала один курс: рост. И вот, продолжительная сказка заканчивается. Китаю придется теперь решать те проблемы, которые у него зависли, загороженные прежним экономическим бумом. А проблем накопилось уж очень много, как и населения...

По поводу падения курсов акций на мировых биржах, мнения разделились от осторожного оптимизма до констатации кризиса капитализма. Что привело к снижению котировок на главных биржах мира? Девальвация юаня и замедление экономического роста не только в Китае, но и в других развитых странах и государствах с развивающейся экономикой? Или порок заложен в самой системе? подробнее ⮞⮞⮞

На прошлой неделе цена на нефть обрушилась ниже самой низкой за последние 6 лет отметки - $50 за баррель. Это уменьшило покупательную способность стран Персидского залива, но еще сильнее ударило по России и другим производителям нефти. Венесуэле и Нигерии светит банкротство, и появились опасения, что обрушение цен на нефть может спровоцировать сейсмический сдвиг мирового баланса сил, пишет The Times.

В России, где на нефть и газ приходится порядка 75% экспорта и свыше половины бюджетных доходов, падение экономики и бедственное положение рубля угрожают качеству жизни населения, что питает националистов и прочих сторонников разжигания антизападной войны на Украине.

По словам профессора Венара, профессора Королевского колледжа в Лондоне, при снижении цены на нефть на один доллар Россия теряет 2 млрд долларов. "Я думаю, если цены останутся низкими, будет нарастание антизападной риторики и дальнейшее разжигание войны на Украине, чтобы отвлечь население и свалить вину на Запад". подробнее ⮞⮞⮞

Фондовый рынок Китая зафиксировал сильнейшее падение за более чем восемь лет в результате активной распродажи акций под конец торгов.

Индекс Shanghai Composite обвалился на 8,5% и закрылся на отметке 3725,56. Падению акций способствуют слабые данные по росту второй по размерам экономики в мире.

Прибыли промышленных компаний Китая снизились на 0,3% в июне по сравнению с прошлым годом. В пятницу вышли данные, указывающие на то, что промышленная активность в июле показала худший результат за 15 месяцев. подробнее ⮞⮞⮞